1. Самые важные выводы аудита
2. Выводы НИК

Подавляющее большинство (около 80%) участников валютного рынка Forex теряют вложенные деньги. В течение 4,5 лет общие убытки клиентов отечественных инвестиционных компаний на этом рынке превысили 2,1 млрд. Зл. По мнению Высшего ревизионного управления, Польский орган финансового надзора был единственным органом государства, принимающим активные меры для защиты непрофессиональных участников валютного рынка Forex. Как ненадежная, Палата оценила долгосрочную реакцию Министерства финансов на риск, связанный с работой онлайн-обменных пунктов, из-за необязательных положений, регулирующих их функционирование.

Мировой валютный рынок (Forex) - это сегмент финансового рынка, который характеризуется наибольшим оборотом, ликвидностью и динамикой. Оборот на мировом рынке Forex в апреле 2016 года оценивался в 5,1 триллиона долларов США в день. До недавнего времени сделки на этом рынке были предназначены исключительно для крупнейших финансовых учреждений. Развитие современных технологий, особенно Интернета, способствует развитию рынка и позволяет - через посредство организаций, предлагающих брокерские услуги, связанные с рынком Форекс - участие индивидуальных клиентов (непрофессиональных участников рынка) на этом рынке.

Инвестиционные компании предлагают непрофессиональным участникам доступ на рынок Форекс в основном для спекулятивных целей. Инвесторы, однако, не становятся владельцами активов, которые будут поддерживать, например, развитие экономики, но «играют» на краткосрочные изменения обменных курсов или финансовых инструментов.

Инвестирование на рынке Forex сопряжено с очень высоким риском. Это связано с волатильностью рынка и использованием в операциях с кредитным плечом. Результатом могут быть неожиданные значительные убытки, понесенные инвесторами. По этой причине деятельность на этом рынке должна осуществляться людьми с соответствующим опытом финансовых операций и осведомленностью о риске. Этот риск возрастает из-за того, что инвестиционные компании обычно обращаются к клиентам, рекламируя инвестиции на рынке Forex таким образом, что создается впечатление о возможности быстрого получения прибыли выше среднего. В результате эмоциональные факторы могут отвергать рациональную оценку риска при принятии финансовых решений.

Статистика показывает, что в 2012-2015 годах почти 80 процентов. Активные клиенты отечественных инвестиционных компаний понесли убытки. С начала 2012 года до середины 2016 года общие убытки клиентов отечественных инвестиционных фирм составили более 2,1 млрд. Зл., А средний убыток одного клиента в 2015 году составил 19,5 тыс. злотых. Нет данных о результатах, достигнутых польскими клиентами иностранных компаний.

В последние годы активность онлайн-канторов также динамично развивалась в Польше. Масштаб их оборота в 2015 году достиг 30 млрд. Зл. До сих пор не было публичных дел, свидетельствующих о нарушениях в работе онлайн-обменных пунктов. Однако выявлены значительные риски, связанные с использованием этих объектов, в том числе риск мошенничества, банкротства и угрозы безопасности информационных систем.

Также на польском рынке, так называемые виртуальная валюта. СМИ сообщили об инцидентах, связанных с безопасностью торговли этими активами. Среди прочего, было прекращение предоставления услуг одной из бирж и ограничение доступа клиентов к средствам, доверенным бирже.

В ходе аудита НИК проверил, обеспечивают ли институты, отвечающие за надзор за валютным рынком и поддерживающие потребителей в спорах с организациями, предлагающими услуги на рынке Форекс, онлайн-обмене валют и рынке виртуальных валют, достаточную защиту их прав. Аудит охватывал деятельность Управления по финансовому надзору Польши (UKNF), Управления по защите конкуренции и потребителей (UOKiK), Управления финансового омбудсмена (РФ), Национального банка Польши (NBP) и Министерства финансов (MF).

Самые важные выводы аудита

Высшее контрольно-ревизионное управление заявило, что только Управление финансового надзора Польши приняло активные меры по защите непрофессиональных участников валютного рынка форекс. Управление по финансовому надзору Польши с целью уменьшения нарушений в предоставлении брокерских услуг контролировало инвестиционные фирмы, предлагающие услуги польским резидентам на рынке Форекс, анализируя, среди прочего, процедуры предоставления услуг клиентам. На основании полученных данных Польский орган финансового надзора сформулировал позиции и руководящие принципы для инвестиционных компаний, указав передовую практику предоставления услуг. По инициативе PFSA максимальный размер кредитного плеча был ограничен . По закону его максимальная высота была установлена ​​в 1: 100. Его использование клиентами увеличивает вероятность получения прибыли, а также риск понести убытки. Тем не менее, приемлемый уровень кредитного плеча все еще достаточно высок, чтобы колебания валютных курсов могли быстро привести к завершению инвестиций в Форекс с убытком.

Деятельность KNF была направлена ​​на повышение стандартов предоставления услуг и устранение нарушений в работе отечественных инвестиционных компаний. Между тем, услуги на рынке Форекс часто предлагаются через Интернет из-за рубежа. Индивидуальный инвестор может легко стать клиентом иностранной компании, в которой объем защиты ниже, чем тот, который обеспечивается KNF со стороны местных организаций, и расследование прав клиентов значительно затруднено. Некоторые иностранные организации предлагали услуги без необходимых разрешений, и их преследование было затруднено из-за действующего в Польше уголовного законодательства.

Достоверность исследования инвестиционных фирм относительно пригодности финансовых услуг для отдельных клиентов не была всесторонне проверена. С апреля 2016 года президент UOKiK имеет право проверять правильность действий инвестиционных компаний в этом отношении, но он не использовал эти права до окончания проверки в сентябре 2016 года.

KNF и UOKiK считают, что мониторинг рекламных сообщений не имеет большого значения, хотя эти передачи, по данным Высшего ревизионного управления, оказывают значительное влияние на привлечение новых клиентов инвестиционными компаниями.

Эффективность защиты непрофессиональных прав участников валютного рынка снизилась из-за недостаточной кооперации контролируемых субъектов. Польское управление финансового надзора, Управление по защите конкуренции и потребителей и Финансовый омбудсмен не предоставили полную информацию об установившейся практике, которая может представлять собой нарушение интересов клиентов.

НИК как ненадежная деятельность оценила долгосрочную реакцию Министерства финансов на риски, связанные с работой онлайн-обменных пунктов. Несмотря на то, что прошло более шести лет с момента выявления опасностей в работе этих подразделений, законодательная работа не была завершена, результатом чего стало бы принятие положений, регулирующих их функционирование. Работа не была закончена, хотя проблема была, среди прочего предмет рекомендации Комитета по финансовой стабильности после анализа деятельности государственных органов и учреждений со ссылкой на Amber Gold Sp. z oo. В результате мониторинг деятельности онлайн-обменных пунктов был ограничен одноразовым исследованием, проведенным OCCP и проверенным НБП, а также то, что интернет-маркетологи рекламируют свою деятельность необоснованно, не используя изображение NBP в качестве наблюдателя, хотя такой контроль не был поручен этому учреждению. Кроме того, не было создано никакой правовой основы для мониторинга деятельности организаций, осуществляющих обмен криптовалют (виртуальных валют).

Выводы НИК

После проверки НИК подал заявку на внесение изменений в законодательные положения, подготовленные министром, уполномоченным для финансовых учреждений:

• запрет на рекламу внебиржевых инструментов на имя жителей Польши;
• обеспечение эффективного преследования юридических лиц, предлагающих неавторизованные брокерские услуги резидентам Польши с использованием иностранных серверов;
• создание основ для осуществления деятельности онлайн-обменных пунктов под надзором государственного органа;
• урегулирование вопроса надзора за виртуальными валютами, действующими в Польше.

НИК также постулирует повысить реальную защиту клиентов финансовых учреждений, активно используя следующие решения, доступные в соответствии с действующим законодательством:

• улучшение взаимодействия учреждений, ответственных за защиту интересов клиентов финансового рынка;
• использование президентом UOKiK в сотрудничестве с KNF прав, указанных в ст. 105й Закона об ужесточении, для контроля инвестиционных компаний в так называемых «Таинственный покупатель»;
• UOKiK или UKNF проводят систематический мониторинг интернет-рекламы инвестиционных компаний с целью устранения рекламы, вводящей в заблуждение клиентов и компаний, предоставляющих услуги, без необходимого разрешения или уведомления в Управлении финансового надзора Польши;
• Периодическая разработка Офисом KNF и обращение к общественному мнению анализа финансовых продуктов с точки зрения угроз для непрофессиональных участников рынка.

Аудиовизуальные материалы для радио, телевидения и интернет-порталов >>

Похожие